2019年新个人住房抵押贷款利率监管实施问答摘要

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【简介】:从2019年10月8日起，央行将正式全面调整新商业保险个人住房贷款利率。实施后会有什么影响？这会增加公众的负担吗？如何计算新的利率算法？

展望未来:2019年10月8日个人贷款利率新规

问题的答案:

1.公告的背景是什么？

个人住房贷款利率是贷款利率体系的组成部分。在改革和完善贷款市场报价利率(LPR)形成机制的过程中，个人住房贷款的定价基准也需要从贷款基准利率向LPR转换，以更好地发挥市场的作用。同时，个人住房贷款利率也是房地产市场长期管理机制和区域差别化住房信贷政策的重要组成部分。为落实“房子是为了生活，不是为了投机”的定位和房地产市场的长效管理机制，确保定价基准平稳有序转换，保持个人住房贷款利率水平的基本稳定，维护贷款人和借款人的合法权益，中国人民银行发布公告，明确个人住房贷款利率调整的有关事项。

2.改革后个人住房贷款利率将如何确定？

改革后，新出台的商业个人住房贷款利率是基于LPR同期最近一个月的利率。其中，LPR由贷款市场报价利率报价计算形成报价线。根据国家和地方住房信贷政策要求和综合贷款风险状况，每笔贷款的具体价值应由贷款银行在发放贷款时与借款人协商确定。一旦附加值确定，它将在整个合同期限内保持不变。

3.在确定定价基准时，如何理解相应的截止日期？

目前，LPR有1年和5年以上的两个品种。1年期和5年期以上的个人住房贷款利率有直接对应的基准。个人住房贷款利率基准期限为1年和1至5年，可由贷款银行在两个期限品种之间独立选择。确定参考标准后，可通过调整点值来反映术语扩展因子。

什么是利率重新定价？

利率再定价是指贷款银行根据合同约定的计算方法和定价基准的变化，决定形成新的贷款利率水平。公告明确表示，个人住房贷款利率的重新定价期限可由双方协商确定，最短为1年，最长为合同期限。借款人和贷款银行可以根据自己的利率风险承受和管理能力进行选择。每次利率被重新定价，定价基准都被调整到最近一个月相应时期的LPR。

对居民家庭有什么影响？

该公告主要针对新出台的个人住房贷款利率，而现行的个人住房贷款利率仍以原合同为准。定价基础转换后，全国首次新发放个人住房贷款利率不低于同期LPR利率(8月20日LPR 5年期以上利率为4.85%)；两套个人住房贷款的利率不低于同期LPR加60个基点(按8月20日LPR 5年或以上计算为5.45%)，基本相当于目前中国个人住房贷款的实际最低利率。同时，中国人民银行各分行将引导省级市场利率定价自律机制，及时确定本地LPR点的下限。与改革前相比，申请个人住房贷款的家庭利息支出基本不受影响。

6.何时实施？

2019年10月8日是定价基准转换日。在此之前，贷款银行需要修改贷款合同、升级系统、组织员工培训，同时采取多种方式为客户做好宣传和解释工作，确保转换过程顺利有序。在2019年10月8日之前，已经发放并签署但尚未发放的贷款仍将按照原合同执行。

7.为什么要完善贷款市场报价利率的形成机制(LPR)？

答:经过多年利率市场化改革的不断推进，我国的贷款利率上下限已经放开，但存贷款基准利率仍然保持不变。存在基准贷款利率和市场利率并存的“双轨利率”问题。大多数银行仍然使用基准利率为贷款定价。特别是，个别银行通过合作行动设定了基准利率的某个倍数(如0.9倍)的隐含下限，这阻碍了市场利率向实体经济的传导。这是市场利率明显下降但实体经济感觉不够的一个重要原因。这是当前利率市场化改革迫切需要解决的核心问题。此次改革的主要措施是完善贷款市场(LPR)利率形成机制，提高LPR市场化程度，充分发挥LPR对贷款利率的引导作用，推进贷款利率“双轨一轨”，提高利率传导效率，降低实体经济融资成本。

8.新LPR是如何形成的？

答:新LPR将于每月20日9: 00前由各报价银行提交至全国银行间同业拆借中心(遇节假日顺延)。国家银行间融资中心将在剔除最高和最低报价后，根据算术平均值，通过四舍五入0.05%的整数倍来计算LPR。LPR将于当天9: 30宣布。公众可以访问国家银行间同业拆借中心和中国人民银行的网站。与原有的LPR形成机制相比，新LPR主要有以下变化:

首先，将报价方法改为基于公开市场的操作利率。原LPR的报价参照贷款基准利率，市场化程度不高，未能及时反映市场利率的变化。改革后，各报价银行将在公开市场操作利率的基础上增加一些报价，这将使市场化和灵活性的特征更加明显。其中，公开市场操作利率主要指中期贷款便利利率。中期贷款期限主要是一年，反映了银行的平均边际资本成本。增长幅度主要取决于银行自身的资本成本、市场供求、风险溢价等因素。

二是在原有的一年期品种基础上增加五年期以上的品种，为银行发放的住房抵押贷款等长期贷款的利率定价提供参考，促进LPR未来从长期浮动利率贷款的定价基准平稳过渡。

第三，报价银行的范围变得更具代表性，将城市商业银行、农村商业银行、外国银行和私人银行的数量从原来的10家国家银行增加到18家。新增报价银行均为中小银行，贷款市场影响力大，贷款定价能力强，对同类型银行的小微企业服务效果好，能有效提升LPR的代表性。

第四，报价频率从每日报价改为每月报价。这样可以增加报价银行的关注度，提高LPR的报价质量。原机制下的LPR将于2019年8月19日关闭一天，新LPR将于8月20日首次释放。

9.LPR形成机制的完善能否降低实际利率？

答:通过改革和完善LPR形成机制，可以达到利用市场化改革压低贷款实际利率的效果。首先，前期市场利率整体下降趋势相对较大。LPR形成机制完善后，将更多地反映市场利率的下降。第二，新LPR更加市场化，使得银行难以联合设定贷款利率的隐性下限。打破隐性下限可以压低贷款利率。监管部门和市场利率定价自律机制将对银行进行监管，企业可以报告银行在设定贷款利率隐性下限方面的合作情况。三是明确要求银行在新发放的贷款中主要参照LPR定价，在浮动利率贷款合同中采用LPR作为定价基准。为确保平稳过渡，现有贷款仍将按原合同约定执行。第四，中国人民银行将在宏观审慎评估中纳入LPR和贷款利率竞争的应用，并敦促所有银行使用LPR进行定价。

同时，中国人民银行将会同有关部门采取多种综合措施，有效降低企业综合融资成本。一是提高信贷利率和费用的透明度。严格规范金融机构收费，督促中介机构减收费用、让利。二是加强积极的激励和考核，加强对订单信用企业的信用支持，更好地服务实体经济。三是加强各部门之间的沟通协调，形成政策协同，采取各种措施促进企业融资等渠道相关环节成本的降低。

温馨提示:

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